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2019-12-29 05:45栏目:加拿大28在线预测99
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摘要:来源: 兴业研究 何帆兴业研究分析师 陈昊 兴业研究分析师 鲁政委 兴业银行首席经济学家华福证券首席经济学家 摘要:近期,有媒体报道称,商业银行投资的地方政府债券的信用风险权重可能由当前的20%调低至0%。 我们认为,根据巴塞尔协议和其他国家地区监管的...

资本定义

发文单位:中国银行业监督管理委员会

发布部门: 中国银行业监督管理委员会 发布文号: 中国银行业监督管理委员会令 《商业银行资本充足率管理办法》已经国务院批准。现予公布。自2004年3月1日起施行。主席:刘明康二○○四年二月二十三日第一章 总 则第一条 为加强对商业银行资本充足率的监管,促进商业银行安全、稳健运行,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资金融机构管理条例》等法律法规,制定本办法。关联法规:第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行,包括中资银行、外资独资银行、中外合资银行。第三条 本办法中的资本充足率,是指商业银行持有的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。第四条 商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上。第五条 商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。第六条 商业银行应同时计算未并表的资本充足率和并表后的资本充足率。关联法规:第七条 商业银行资本充足率不得低于百分之八,核心资本充足率不得低于百分之四。第八条 中国银行业监督管理委员会按照本办法对商业银行资本充足率、资本管理状况进行监督检查。第九条 商业银行应按照本办法披露资本充足率信息。?第二章 资本充足率计算第十条 商业银行计算并表后的资本充足率时,应将以下机构纳入并表范围: 权益性资本的被投资金融机构,包括: 1.商业银行直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构; 2.商业银行的全资子公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构; 3.商业银行与其全资子公司共同拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构。 商业银行不拥有其过半数以上的权益性资本,但与被投资金融机构之间有下列情况之一的,应将其纳入并表范围: 1.通过与其他投资者之间的协议,持有该机构半数以上的表决权; 2.根据章程或协议,有权控制该机构的财务和经营政策; 3.有权任免该机构董事会或类似权力机构的多数成员; 4.在该机构董事会或类似权力机构有半数以上投票权。 可以不列入并表范围的机构包括:已关闭或已宣告破产的金融机构;因终止而进入清算程序的金融机构;决定在一年之内售出而短期持有其过半数以上权益性资本的金融机构;受所在国外汇管制及其他突发事件影响、资金调度受到限制的境外附属金融机构。关联法规:第十一条 商业银行资本充足率的计算公式: 资本充足率=/ 核心资本充足率=/第十二条 商业银行资本包括核心资本和附属资本。 核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。 附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。第十三条 商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%;计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。第十四条 商业银行计算资本充足率时,应从资本中扣除以下项目: 商业银行对未并表金融机构的资本投资; 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。第十五条 商业银行计算核心资本充足率时,应从核心资本中扣除以下项目: 商业银行对未并表金融机构资本投资的50%; 商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%。第十六条 商业银行计算各项贷款的风险加权资产时,应首先从贷款账面价值中扣除专项准备;其他各类资产的减值准备,也应从相应资产的账面价值中扣除。第十七条 商业银行境外债权的风险权重,以相应国家或地区的外部信用评级结果为基准。不同评级公司对同一国家或地区的评级结果不一致时,选择较低的评级结果。 对其他国家或地区政府的债权,该国家或地区的评级为AA-以上的,风险权重为0%,AA-以下的,风险权重为100%; 对境外商业银行、证券公司的债权,注册地所在国或地区的评级为AA-以上的,风险权重为20%,AA-以下的,风险权重为100%; 对其他国家或地区政府投资的公用企业的债权,所在国家或地区的评级为AA-以上的,风险权重为50%,AA-以下的,风险权重为100%。第十八条 商业银行对多边开发银行债权的风险权重为0%。第十九条 商业银行对我国中央政府和中国人民银行本外币债权的风险权重均为0%。 商业银行对我国中央政府投资的公用企业债权的风险权重为50%。关联法规:第二十条 商业银行对我国政策性银行债权的风险权重为0%。第二十一条 商业银行对我国其他商业银行债权的风险权重为20%,其中原始期限四个月以内债权的风险权重为0%。第二十二条 商业银行对我国中央政府投资的金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券的风险权重为0%。 商业银行对我国中央政府投资的金融资产管理公司的其他债权的风险权重为100%。第二十三条 商业银行对企业、个人的债权及其他资产的风险权重均为100%。第二十四条 个人住房抵押贷款的风险权重为50%。第二十五条 下列质物具有风险缓释作用: 以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金; 我国财政部发行的国债; 我国政策性银行、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票; 我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票; 国家或地区政府发行的债券,在这些国家或地区注册的商业银行、证券公司及政府投资的公用企业所发行的债券、票据和承兑的汇票; 多边开发银行发行的债券。 以前款所列质物质押的贷款,取得与质物相同的风险权重,或取得对质物发行人或承兑人直接债权的风险权重。部分质押的贷款,受质物保护的部分获得相应的低风险权重。第二十六条 下列保证主体提供的保证具有风险缓释作用: 经国务院批准,为使用外国政府或国际经济组织贷款进行转贷的我国国家机关; 评级为AA-以上国家或地区的政府以及在这些国家或地区注册的商业银行,这些国家或地区政府投资的公用企业; 多边开发银行。 以前款所列保证主体提供全额保证的贷款,取得对保证人直接债权的风险权重。部分保证的贷款,被保证部分获得相应的低风险权重。第二十七条 商业银行应对表外业务的信用风险计提资本。 商业银行应将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数,获得等同于表内项目的风险资产,然后根据交易对象的属性确定风险权重,计算表外项目相应的风险加权资产。 对于汇率、利率及其他衍生产品合约的风险加权资产,使用现期风险暴露法计算。关联法规:第二十八条 商业银行应对市场风险计提资本。 市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险。本办法所称市场风险包括以下风险:交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。关联法规:第二十九条 商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户,交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。 交易账户包括:商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸;为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸;为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸。第三十条 交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿元人民币的商业银行,须计提市场风险资本。第三十一条 按照本办法不须计提市场风险资本的商业银行,必须每季向银监会报告市场风险头寸。第三十二条 商业银行应按照本办法规定的标准法计算市场风险资本。经银监会审查批准,商业银行可以使用内部模型法计算市场风险资本。第三章 监督检查第三十三条 商业银行董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任, 负责确定资本充足率管理目标,审定风险承受能力,制定并监督实施资本规划。未设立董事会的,由行长负责。第三十四条 商业银行高级管理人员负责资本充足率管理的实施工作,包括制定本银行资本充足率管理的规章制度,完善信用风险和市场风险的识别、计量和报告程序,定期评估资本充足率水平,并建立相应的资本管理机制,加强对资本评估程序的检查和审计,确保各项监控措施的有效实施。第三十五条 商业银行应向银监会报告未并表和并表后的资本充足率。并表后的资本充足率每半年报送一次,未并表的资本充足率每季报送一次。如遇影响资本充足率的特别重大事项,应及时报告银监会。 商业银行向银监会报告资本充足率时,应同时抄报中国人民银行。第三十六条 银监会对商业银行资本充足率实行现场检查和非现场监控。检查内容主要包括: 商业银行资本充足率有关规章制度的制定和执行情况; 商业银行保持资本充足率的资本规划和执行情况,监控资本水平的能力和手段; 商业银行的信用风险和市场风险状况; 商业银行交易账户的设立、项目计价是否符合本办法的规定。第三十七条 根据商业银行的风险状况及风险管理能力,银监会可以要求单个银行提高最低资本充足率标准。第三十八条 根据资本充足率的状况,银监会将商业银行分为三类: 资本充足的商业银行:资本充足率不低于百分之八,核心资本充足率不低于百分之四; 资本不足的商业银行:资本充足率不足百分之八,或核心资本充足率不足百分之四; 资本严重不足的商业银行:资本充足率不足百分之四,或核心资本充足率不足百分之二。第三十九条 对资本充足的商业银行,银监会支持其稳健发展业务。为防止其资本充足率降到最低标准以下,银监会可以采取下列干预措施: 要求商业银行完善风险管理规章制度; 要求商业银行加强对资本充足率的分析及预测; 要求商业银行制定切实可行的资本维持计划,并限制商业银行介入部分高风险业务。第四十条 对资本不足的商业银行,银监会可以采取下列纠正措施: 下发监管意见书。监管意见书的内容包括:对商业银行资本充足率现状的描述、将采取的纠正措施、各项措施的详细实施计划; 要求商业银行在接到银监会监管意见书的二个月内,制定切实可行的资本补充计划; 要求商业银行降低风险资产的规模; 要求商业银行限制分配红利和其他收入; 严格审批或限制商业银行增设新机构、开办新业务。 除前款所列的纠正措施外,根据商业银行风险程度及资本补充计划的实施情况,银监会有权要求商业银行停办除低风险业务以外的其它一切业务、停止审批商业银行增设机构和开办新业务。第四十一条 对资本严重不足的商业银行,银监会除采取本办法第四十条所列的纠正措施外,还可以采取以下纠正措施: 依法对商业银行实行接管或者促成机构重组,直至予以撤销。 在处置此类商业银行时,银监会还将综合考虑外部因素,采取其他必要措施。第四章 信息披露第四十二条 商业银行董事会负责本行资本充足率的信息披露,未设立董事会的,由行长负责。信息披露的内容须经董事会或行长批准。第四十三条 资本充足率的信息披露主要包括以下五个方面内容:风险管理目标和政策、并表范围、资本、资本充足率、信用风险和市场风险。对于涉及商业机密无法披露的项目,商业银行可披露项目的总体情况,并解释特殊项目无法披露的原因。第四十四条 商业银行资本充足率信息披露时间为每个会计年度终了后的四个月内。因特殊原因不能按时披露的,应至少提前十五个工作日向银监会申请延迟。第四十五条 商业银行资本充足率信息在披露前应报送银监会。第四十六条 商业银行应在主要营业场所公布本办法要求披露的信息内容,并确保股东及相关利益人能及时获得。第五章 附 则第四十七条 外资独资财务公司、合资财务公司资本充足率的计算、监督检查和信息披露,比照适用本办法。外国银行在华分行参照本办法规定的风险权重计算人民币风险加权资产。第四十八条 附件1、附件2、附件3、附件4和附件5是本办法的组成部分。附件有关内容如下: 附件2:表内资产风险权重表; 附件3:表外项目的信用转换系数及表外项目的定义; 附件4:计算市场风险资本要求的标准法; 附件5:信息披露的内容。第四十九条 本办法中采用了标准普尔AA-的评级符号,但对商业银行选用外部信用评级公司不做规定,商业银行可自行选择评级公司的评级结果,并保持连续性。第五十条 对其他国家或地区政府的债权包括对这些国家或地区政府、中央银行和其他等同于政府机构的债权。对于等同于政府的机构的界定,以所在地银行监管当局的规定为准。第五十一条 权益性资本是指能够据以参与公司管理,对经营决策有投票权的资本。第五十二条 公用企业是指涉及公用事业的经营者,包括供水、供电、供热、供气、邮政、电讯、交通运输等行业的经营者。公用企业主要分布在国民经济基础行业中,多数担负向公众提供服务的任务,这些企业通常由国家通过政府财政手段创立,且投资规模巨大。第五十三条 商业银行最迟要在2007年1月1日达到最低资本要求。在过渡期内,商业银行要制定并实施切实可行的资本充足率分步达标规划,并报告银监会。银监会根据商业银行资本充足率达标规划的实施情况,采取本办法第四十条、第四十一条规定的纠正措施。第五十四条 本办法由银监会负责解释。第五十五条 本办法自2004年3月1日起施行。附:资本定义 一、核心资本 实收资本:投资者按照章程或合同、协议的约定,实际投入商业银行的资本。 资本公积:包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。 盈余公积:包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公益金。 未分配利润:商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。 少数股权:在合并报表时,包括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权,是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。 二、附属资本 重估储备:商业银行经国家有关部门批准,对固定资产进行重估时,固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。若银监会认为,重估作价是审慎的,这类重估储备可以列入附属资本,但计入附属资本的部分不超过重估储备的70%。 一般准备:一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的,用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 优先股:商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。 可转换债券:商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。计入附属资本的可转换债券必须符合以下条件: 1.债券持有人对银行的索偿权位于存款人及其他普通债权人之后,并不以银行的资产为抵押或质押; 2.债券不可由持有者主动回售;未经银监会事先同意,发行人不准赎回。 长期次级债务:是指原始期限最少在五年以上的次级债务。经银监会认可,商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本,在距到期日前最后五年,其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券,第六年计入附属资本的数量为100%,第七年为80%,第八年为60%,第九年为40%,第十年为20%。附:表内资产风险权重表 项 目 权重 a.现金类资产 aa.库存现金 0% ab.黄金 0% ac.存放人民银行款项 0% b.对中央政府和中央银行的债权 ba.对我国中央政府的债权 0% bb.对中国人民银行的债权 0% bc.对评级为AA-及以上国家和地区政府和中央银行的债权 0% bd.对评级为AA-以下国家和地区政府和中央银行的债权 100% c.对公用企业的债权 ca.对评级为AA-及以上国家和地区政府投资的公用企业的债权 50% cb.对评级为AA-以下国家和地区政府投资的公用企业的债权 100% cc.对我国中央政府投资的公用企业的债权 50% cd. 对其他公用企业的债权 100% d.对我国金融机构的债权 da.对我国政策性银行的债权 0% db.对我国中央政府投资的金融资产管理公司的债权 dba. 金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券 0% dbb.对金融资产管理公司的其他债权 100% dc.对我国商业银行的债权 dca.原始期限四个月以内 0% dcb.原始期限四个月以上 20% e.对在其他国家或地区注册金融机构的债权 ea.对评级为AA-及以上国家或地区注册的商业银行或证券公司的债权 20% eb.对评级为AA-以下国家或地区注册的商业银行或证券公司的债权 100% ec.对多边开发银行的债权 0% ed.对其他金融机构的债权 100% f.对企业和个人的债权 fa. 对个人住房抵押贷款 50% fb. 对企业和个人的其他债权 100% g.其他资产 100%附:表外项目的信用转换系数及表外项目的定义 一、表外项目的信用转换系数 项 目 信用转换系数 等同于贷款的授信业务 100% 与某些交易相关的或有负债 50% 与贸易相关的短期或有负债 20% 承诺 原始期限不足1年的承诺 原始期限超过1年但可随时无条件撤销的承诺 其他承诺 0% 0% 50% 信用风险仍在银行的资产销售与购买协议 100% 上述表外项目中: 1.等同于贷款的授信业务,包括一般负债担保、远期票据承兑和具有承兑性质的背书。 2.与某些交易相关的或有负债,包括投标保函、履约保函、预付保函、预留金保函等。 3.与贸易相关的短期或有负债,主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证。 4.承诺中原始期限不足1年或可随时无条件撤销的承诺,包括商业银行的授信意向。 5.信用风险仍在银行的资产销售与购买协议,包括资产回购协议和有追索权的资产销售。 二、汇率、利率及其他衍生产品合约的风险资产 汇率、利率及其他衍生产品合约,主要包括互换、期权、期货和贵金属交易。这些合约按现期风险暴露法计算风险资产。利率和汇率合约的风险资产由两部分组成:一部分是按市价计算出的重置成本,另一部分由账面的名义本金乘以固定系数获得。不同剩余期限的固定系数如下表: 项 目 剩余期限 利率 汇率与黄金 黄金以外的贵金属 不超过1年 0.0% 1.0% 7.0% 1年以上,不超过5年 0.5% 5.0% 7.0% 5年以上 1.5% 7.5% 8.0%附:计算市场风险资本要求的标准法 一、利率风险 利率风险包括交易账户中的债券(固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券)、利率及债券衍生工具头寸的风险。 利率风险的资本要求包括特定风险和一般市场风险的资本要求两部分。 1.特定风险 特定风险的资本要求按以下五个等级逐渐增加: 政府证券: 0.00% 合格证券: 剩余期限为不超过6个月: 0.25% 剩余期限为6个月至24个月:1.00% 剩余期限为24个月以上: 1.60% 其他证券: 8.00% 2.一般市场风险 一般市场风险的资本要求由以下三部分组成: 每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求; 不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求; 交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。 一般市场风险资本要求的计算采用到期日法。时段的划分和各时段的风险权重见表一,时区的划分和匹配的风险权重见表二。 第一,各时段的头寸乘以相应的风险权重计算各时段的加权头寸; 第二,各时段的加权多、空头头寸可相互对冲的部分乘以10%得出垂直资本要求; 第三,各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额;将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表二所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本要求; 第四,各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消,得出各时区加权头寸净额;每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分乘以表二所列的第二组权重得出时区间的横向资本要求。 第五,各时期加权头寸净额进行抵消,得出整个交易账户的加权净多头或空头头寸所对应的资本要求。 表一:时段和权重 息票利率不小于3% 息票利率小于3%℅ 风险权重 假定的收益变化 不长于1个月 不长于1个月 0.00%℅ 1.00 1至3个月 1至3个月 0.20%℅ 1.00 3至6个月 3至6个月 0.40%℅ 1.00 6至12个月 6至12个月 0.70%℅ 1.00 1至2年 1.0至1.9年 1.25%℅ 0.90 2至3年 1.9至2.8年 1.75%℅ 0.80 3至4年 2.8至3.6年 2.25%℅ 0.75 4至5年 3.6至4.3年 2.75%℅ 0.75 5至7年 4.3至5.7年 3.25%℅ 0.70 7至10年 5.7至7.3年 3.75%℅ 0.65 10至15年 7.3至9.3年 4.50%℅ 0.60 15至20年 9.3至10.6年 5.25%℅ 0.60 20年以上 10.6至12年 6.00%℅ 0.60 12至20年 8.00%℅ 0.60 20年以上 12.50%℅ 0.60 表二:时区和权重 时 区 时 段 同一区内 相邻区之间 1区和3区之间 息票利率不小于3% 息票利率小于3% 1区 0-1个月 0-1个月 40% 40% 40% 100% 1至3个月 1至3个月 3至6个月 3至6个月 6至12个月 6至12个月 2区 1至2年 1.0至1.9年 30% 2至3年 1.9至2.8年 3至4年 2.8至3.6年 3区 4至5年 3.6至4.3年 30% 5至7年 4.3至5.7年 7至10年 5.7至7.3年 10至15年 7.3至9.3年 15至20年 9.3至10.6年 20年以上 10.6至12年 3.利率及债券衍生工具 利率衍生工具包括受利率变化影响的衍生工具合约及资产负债表外工具,如:利率期货、远期利率协议、利率掉期及交叉货币掉期合约、利率期权及远期外汇头寸。债券衍生工具包括债券期货和债券期权。 上述衍生工具应转换为基础工具,并按基础工具的特定风险和一般市场风险的方法计算资本要求。利率和货币掉期、远期利率协议、远期外汇合约、利率期货及利率指数期货不必计算特定风险的资本要求;如果期货合约的基础工具是债券或代表债券组合的指数,则应根据发行人的信用风险计算特定风险资本要求。 二、股票风险 股票风险是指交易账户中股票及股票衍生工具头寸的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具,包括普通股、可转换债券和买卖股票的承诺。 1.特定风险和一般市场风险 特定风险的资本要求等于各不同市场中各类股票头寸绝对值之和乘以8%后所得各项数值之和。一般市场风险对应的资本要求,等于各不同市场中各类股票净头寸乘以8%后所得各项数值之和。 2.股票衍生工具 包括股票和股票指数的远期、期货及掉期合约。 衍生工具要转换成基础工具,并按基础工具的特定风险和一般市场风险的方法计算资本要求。 三、外汇风险 外汇风险是指外汇及外汇衍生工具头寸的风险。 1.外汇风险的资本要求等于总净敞口头寸乘以8%。 总净敞口头寸等于以下两项之和: 的净多头头寸之和与净空头头寸之和(净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值)中的较大者; 黄金的净头寸。 2.外汇衍生工具要转换成基础工具,并按基础工具的方法计算市场风险资本要求。 四、商品风险 适用于商品、商品远期、商品期货、商品掉期。 本办法所称的商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品,如:贵金属等。 1.商品风险对应的资本要求等于以下两项之和: 各项商品净头寸的绝对值之和乘以15%; 各项商品总头寸之和乘以3%。 2.商品衍生工具要转换成名义商品,并按上述方法计算资本要求。 五、期权风险 1.只购买期权的商业银行适用简易的计算方法。 对于现货多头和看跌期权多头或现货空头和看涨期权多头, 资本要求等于期权合约对应的基础工具的市场价值乘以特定风险和一般市场风险资本要求比率之和,再减去期权溢价。资本要求最低为零。 对于看涨期权多头或看跌期权多头, 资本要求等于基础工具的市场价值乘以该基础工具的特定风险和一般市场风险资本要求比率之和与期权的市场价值两者中的较小者。 基础工具特定风险和一般市场风险对应的资本要求按下表计算: 基础工具 特定风险比率 一般市场风险比率 债券: 政府 合格: 剩余期限为6个月或以下 剩余期限为6个月以上至24个月 剩余期限为24个月以上 其他 利率 0.00℅ 0.25℅ 1.00℅ 1.60℅ 8.00℅ 0.00℅ 表一规定的风险权重,按照剩余期限来计算。 股票 8.00℅ 8.00℅ 外汇 0.00℅ 8.00℅ 商品 0.00℅ 15.00℅ 2.卖出期权的商业银行适用于得尔塔+ 方法。 得尔塔+方法计算的资本要求由以下三部分组成: 期权基础工具的市值乘以该期权的得尔塔值得到得尔塔加权期权头寸;然后将得尔塔加权头寸加入到基础工具的头寸中计算资本要求。 风险的资本要求。 伽马效应值=0.5×gamma×VU 其中: 基础工具为债券时:VU=基础工具市值×表一中相应时段的风险权重; 基础工具为利率时:VU=基础工具市值×表一中相应时段的假定的收益变化; 基础工具为股票、股指、外汇与黄金时:VU=基础工具市值×8%; 基础工具商品期权:VU=基础工具市值×15%。 同一基础工具每项期权对应的伽马效应值相加得出每一基础工具的净伽马效应值。若基础工具的净伽马效应值为负值,则伽马风险的资本要求总额等于这些净伽马效应值的绝对值之和。 风险的资本要求。 基础工具维加风险的资本要求 =|×该基础工具的各项期权的维加值之和| 维加风险的资本要求总额,等于各项基础工具维加风险的资本要求之和。附:信息披露的内容 一、风险管理目标和政策 商业银行应披露以下内容: 相关风险管理工作的组织结构。 防范风险的政策及具体实施措施。 二、并表范围 商业银行应披露计算资本充足率的并表范围,并逐项披露下述内容: 未参加并表的金融机构。 三、资本 商业银行应逐项披露资本情况: 核心资本的期末数,具体包括: 1.实收资本或普通股; 2.资本公积; 3.盈余公积; 4.未分配利润; 5.少数股权。 附属资本的期末数,具体包括: 1.重估储备; 2.一般准备; 3.优先股; 4.可转换债券; 5.长期次级债务。 资本的扣除项,包括: 1.商誉; 2.商业银行对未并表银行机构的资本投资; 3.商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。 核心资本的扣除项,包括: 1.商誉; 2.商业银行对未并表银行机构资本投资的50%; 3.商业银行对非自用不动产、非银行金融机构和企业资本投资的50%。 长期次级债务的期限、条件及偿还次序。 报告期内增加或减少注册资本、分立、合并事项。 报告期内重大资本投资行为。 四、资本充足率 商业银行应说明银行的资本规划和资本充足率的评估方法,重点披露影响资本充足率的有关因素,并逐项披露下述内容: 表外风险加权资产总额。 市场风险资本要求。 未并表的核心资本充足率和资本充足率。 并表后的核心资本充足率和资本充足率。 五、信用风险和市场风险 信用风险。 1.信用风险管理和控制政策; 2.信用风险管理的组织结构和职责划分; 3.计算风险权重时使用外部评级公司的名称、依据和一致性; 4.信用风险暴露期末数; 5.不良贷款的期初数、期末数; 6.一般准备、专项准备和特种准备的计提方法和统计方法; 7.一般准备、专项准备和特种准备的期初数、本期计提数、本期回收数、本期核销数、期末数; 8.抵押品确认的主要原则及内部确定的抵押品与贷款本金之比; 9.有关保证贷款管理原则。 市场风险。 1.市场风险管理和控制政策; 2.交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险; 3.商业银行全部的外汇风险和商品风险; 4.汇率、利率的变化对银行盈利能力和财务状况的影响。

  来源: 兴业研究

(一)、核心一级资本:

文  号:中国银行业监督管理委员会令[2004]第2号

  何帆 兴业研究分析师

核心一级资本是银行资本中最核心的部分,承担风险和吸收损失的能力也最强。核心一级资本包括以下6部分:实收资本或普通股,资本公积,盈余公积,一般风险准备,未分配利润,少数股东资本可计入部分。

发布日期:2004-2-23

  陈昊 兴业研究分析师

(二)、其他一级资本:

执行日期:2004-3-1

  鲁政委  兴业银行首席经济学家 华福证券首席经济学家

其他一级资本与核心一级资本相比,承担风险和吸收损失的能力相对差一些,主要包括:其他一级资本工具及其溢价,少数股东资本可计入部分。在银行实践中,其他一级资本主要包括符合条件的优先股、永续债等。

生效日期:1900-1-1

  摘要:近期,有媒体报道称,商业银行投资的地方政府债券的信用风险权重可能由当前的20%调低至0%。

(三)、二级资本:

  第一章 总则

  我们认为,根据巴塞尔协议和其他国家地区监管的实际,在满足一定条件的前提下,地方政府债券的信用风险权重存在调整为0%的可能,但应考虑地方政府专项债券的差异化特征。

一级资本的目标是在持续经营前提下吸收损失,而二级资本目标是在破产清算条件下吸收损失,承担风险与吸收损失的能力相对更差,主要包括:二级资本工具及其溢价,超额贷款损失准备,少数股东资本可计入部分。在银行实践中,二级资本工具主要包括符合条件的次级债、可转债及复合条件的超额贷款损失准备金等。

  第二章 资本充足率计算

  假设地方政府债券的信用风险权重调低至0%,银行业的核心一级资本充足率可以提升大约0.23个百分点,核心一级资本占用减少1350亿元;考虑税收和资本占用等因素,调整后的地方政府债券收益率上可以提升38bp左右。

(四)、资本扣除项:

加拿大28在线预测99 ,  第三章 监督检查

  从债券市场对外开放的角度,此举可能对于部分海外金融机构参与我国市场存在利好,但各国的具体监管要求存在差异。

计算资本充足率时,商业银行应当从核心一级资本中全额扣除一些不具备损失吸收能力的项目,主要包括商誉、其他无形资产(土地使用权除外),由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口等。

  第四章 信息披露

  关键词: 地方政府债券 信用风险权重

二、资本充足率计算公式

  第五章 附则

  近期,有媒体报道称,商业银行投资的地方政府债券的信用风险权重可能由当前的20%调低至0%[1]。

资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)/风险加权资产×100%

  《商业银行资本充足率管理办法》已经国务院批准。现予公布。自2004年3月1日起施行。

  那么,按照国际监管规则,是否可以将地方政府债券信用风险权重调整为0%?权重调整为0%之后,对商业银行有何影响?

一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣减项)/风险加权资产×100%

  第一章 总则第一条 为加强对商业银行资本充足率的监管,促进商业银行安全、稳健运行,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资金融机构管理条例》等法律法规,制定本办法。

  一、国际和国内监管中对于公共部门实体信用风险权重的规定

核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)/风险加权资产×100%

  第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行,包括中资银行、外资独资银行、中外合资银行。

  在商业银行资本监管范畴下,地方政府属于公共部门实体,巴塞尔协议和各国监管对于公共部门实体的信用风险权重的规定存在差异。

备注

  第三条 本办法中的资本充足率,是指商业银行持有的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。

  1、我国的资本监管要求

资本:

  第四条 商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上。

  2012年,原银监会发布的《商业银行资本管理办法(试行)》(银监会令 2012年第1号,以下简称《资本办法》)中规定:“商业银行对我国公共部门实体债权的风险权重为20%。我国公共部门实体包括:(一)除财政部和中国人民银行以外,其它收入主要源于中央财政的公共部门。(二)省级(直辖区、自治区)以及计划单列市人民政府。商业银行对前款所列公共部门实体投资的工商企业的债权不适用20%的风险权重。”

1、其中商业银行总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本;风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。

  第五条 商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。

  可以看出,在我国现有的资本监管中:(1)省级地方政府属于公共部门实体,省级地方政府发行的地方政府债券适用20%的信用风险权重;(2)地方国有企业发行的债券(包括城投债)的信用风险权重不适用20%,适用一般企业的100%权重。

2、资本充足率是指商业银行持有的符合监管规定的资本与风险加权资产之间的比率。

  第六条 商业银行应同时计算未并表的资本充足率和并表后的资本充足率。

  2、巴塞尔协议的规定

3、一级资本充足率,是指商业银行持有的符合监管规定的一级资本与风险加权资产之间的比率。

  第七条 商业银行资本充足率不得低于百分之八,核心资本充足率不得低于百分之四。

  根据巴塞尔委员会2006年发布的《国际资本计量和资本标准(International Convergenceof CapitalMeasurementand Capital Standards)》(即巴塞尔协议II[2]),对国内的公共部门实体(Public sector entity, PSE)的信用风险权重可以基于各国监管的审慎判断(nationaldiscretion):(1)对国内公共部门实体的债权,通常高于对本国主权债权的信用风险权重;(2)本国监管也可以认定,地方政府债权可以视同主权债权,判断可以基于地方政府获取收入的能力以及中央政府对其提供担保等因素,对于地方政府而言,应当具有特定的获取收入的能力和降低违约风险的机制安排,对于中央政府或地方政府下属的管理部门和非商业机构,如果有严格的融资约束,并且由于特殊的公共地位而不可能破产,则可以将这些债权视同主权债权。

4、核心一级资本充足率,是指商业银行持有的符合监管规定的核心一级资本与风险加权资产之间的比率。

  第八条 中国银行业监督管理委员会(以下简称银监会)按照本办法对商业银行资本充足率、资本管理状况进行监督检查。

  3、美联储的资本监管规定  

风险权重:

  第九条 商业银行应按照本办法披露资本充足率信息。

  根据美国《银行控股公司、储贷机构及州立银行资本充足率条例》的规定,公共部门实体(Publicsector entity, PSE)指的是州、地方政府及其他主权层级以下的政府下属机构。对于美国境内公共部门实体,对于其一般债务(Generalobligation),商业银行应在计算资本充足率时赋予其20%的风险权重;对于其项目收益权债务 (Revenue obligation),商业银行则应在计算资本充足率时赋予其50%的风险权重。其中,一般债务(General Obligation)指的是公共部门实体以其信用进行完全担保的债券或类似形式债务,与我国地方政府一般债券类似。项目收益权债务(RevenueObligation)指的是公共部门实体以债券或类似形式形成,以特定项目收益资金(而非一般税收资金)进行债务偿还的债务,与我国地方政府专项债有一定的相似性。

1、现金及现金等价物的风险权重为0%;

  第二章 资本充足率计算第十条 商业银行计算并表后的资本充足率时,应将以下机构纳入并表范围:

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2、商业银行对我国政策性银行债权的风险权重为0%,对我国政策性银行的次级债权(未扣除部分)的风险权重为100%;

  (一)商业银行拥有其过半数以上(不包括半数)权益性资本的被投资金融机构,包括:

  4、欧盟委员会的资本监管规定

3、商业银行对我国中央政府和中国人民银行债权的风险权重为0%;

  1.商业银行直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构;

  欧盟《资本要求指令4》(CRD IV)相关文件则在规定资产风险权重时,将地方政府与公共部门实体进行了区分。商业银行对于欧盟成员国内地方政府所形成的债权资产主要有三种风险权重赋予方法:一是当该国司法辖区内中央政府与地方政府获取收益的方式并无差异、央地风险并无差异,且央地之间有相应安排可以降低地方政府违约风险时,可将该地方政府的风险权重等同于其中央政府。欧洲银行管理局(EBA)将对外公布该类地方政府的列表,若欧盟认可等效监管效力的第三国监管机构认为某地方政府符合以上条件,亦可参照执行。由于欧盟规定成员国中央政府以当地货币计价的债务风险权重为0%,因此这类地方政府债务风险权重为0%。二是对于不符合第一类情况的欧盟成员国地方政府,其对商业银行形成的以本币计价的债务,则应赋予20%的风险权重。三是对于以上两类情况外的其他情况,则应将该地方政府视同所在国金融机构赋予风险权重。

4、商业银行持有我国中央政府投资的金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券的风险权重为0%;

  2.商业银行的全资子公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构;

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5、商业银行对我国公共部门实体债权的风险权重为20%;

  3.商业银行与其全资子公司共同拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构。

  二、权重下调可能及其影响

6、商业银行对我国其它商业银行债权的风险权重为25%,其中原始期限三个月以内(含)债权的风险权重为20%,对我国其它商业银行的次级债权(未扣除部分)的风险权重为100%;

  (二)商业银行不拥有其过半数以上的权益性资本,但与被投资金融机构之间有下列情况之一的,应将其纳入并表范围:

  1、我国地方政府债券信用风险权重下调的可行性

7、商业银行对同时符合以下条件的微型和小型企业债权的风险权重为75%;

  1.通过与其他投资者之间的协议,持有该机构半数以上的表决权;

  根据巴塞尔协议的规定,如果地方政府具有特定的获取收入的能力、不可能破产,则可以将地方政府债权视同对主权的债权。目前,我国的法规中,对于地方政府破产尚未明确规定,但市场通常认为,地方政府债券违约的可能性较小。仅从这一点来说,我国地方政府债券的信用风险权重下调存在可行性。

8、商业银行对我国其它金融机构债权的风险权重为100%;

  2.根据章程或协议,有权控制该机构的财务和经营政策;

  应当指出的是,我国地方政府发行的地方政府专项债券,与地方政府一般债券的偿债来源存在差异,从信用风险水平上,高于地方政府一般债券。根据财政部的相关规定,地方政府专项债券的偿债来源主要是对应的政府性基金收入、专项收入、发行专项债券等,并且逐步发展实现项目收益与融资自求平衡的专项债券品种。从上述特征而言,地方政府专项债券的特征与美国的项目收益权债务(RevenueObligation)存在一定的相似性,与地方政府一般债券的偿债机制存在差异。

9、商业银行对一般企业债权的风险权重为100%;

  3.有权任免该机构董事会或类似权力机构的多数成员;

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10、租赁业务的租赁资产余值的风险权重为100%;

  4.在该机构董事会或类似权力机构有半数以上投票权。

  2、降低地方债券投资的资本占用,相应提升风险调整收益率

11、商业银行其它资产的风险权重为100%;

  可以不列入并表范围的机构包括:已关闭或已宣告破产的金融机构;因终止而进入清算程序的金融机构;决定在一年之内售出而短期持有其过半数以上权益性资本的金融机构;受所在国外汇管制及其他突发事件影响、资金调度受到限制的境外附属金融机构。

  根据wind统计,截至8月24日,地方政府债券存量的规模为16.7万亿元,其中,一般债券的规模为10.5万亿元,专项债券的规模为6.2万亿元。假设80%的地方政府债券由商业银行持有,如果地方政府一般债券和专项债券的信用风险权重均由20%调整至0%,则由此计算出的信用风险加权资产将降低2.7万亿元(16.7*80%*20%)。

12、商业银行对个人住房抵押贷款的风险权重为50%,对已抵押房产,在购房人没有全部归还贷款前,商业银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的,追加部分的风险权重为150%,对个人其它债权的风险权重为75%。

  第十一条 商业银行资本充足率的计算公式:

  根据银保监会披露的数据,2018年第二季度末,商业银行核心一级资本充足率10.65%,核心一级资本净额为13.75万亿元。若信用风险加权资产降低2.7万亿元,商业银行核心一级资本充足率将提升至10.88%,提升0.23个百分点;按照5%的最低核心一级资本要求,核心一级资本占用下降约1350亿元。

——摘自2012.6银监会文件《商业银行资本管理办法(试行)》

  资本充足率=(资本—扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)

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